Подобные расчеты помогают руководству фирмы заранее решить, нужно ли будет в будущем использовать заемные средства, и позволяют избежать последующих "панических" просьб о банковской поддержке. В свою очередь банк, имея такой прогноз, может оценить размер и продолжительность помощи, в которой нуждается клиент.
В общем виде прогноз (бюджет) денежных средств (в кронах) имеет следующую структуру:
| I ДЕНЕЖНЫЕ ПОСТУПЛЕНИЯ | январь | февраль | март | апрель | май |
|---|---|---|---|---|---|
| 1. Поступления от потребителей (выручка) | 10000 | 12000 | 14000 | 14000 | 15000 |
| 2. Продажа акций | 50000 | ||||
| 3. Продажа активов | 8000 | ||||
| Итого поступления | 10000 | 20000 | 14000 | 64000 | 15000 |
| II ДЕНЕЖНЫЕ ПЛАТЕЖИ | |||||
| 1. Платежи поставщикам | 7000 | 7000 | 8000 | 8000 | 8000 |
| 2. Зарплата (с начислениями) | 2000 | 2000 | 2000 | 2000 | 2000 |
| 3. Другие денежные расходы | 3000 | 3000 | 3000 | 3000 | 3000 |
| 4. Приобретение основного имущества | 40000 | ||||
| 5. Налоги к уплате (налог на доход) | 12000 | ||||
| Итого платежи | 24000 | 52000 | 13000 | 13000 | 13000 |
| III ПОСТУПЛЕНИЯ МИНУС ПЛАТЕЖИ | -14000 | -32000 | 1000 | 51000 | 2000 |
| IV 1. Начальный денежный остаток | 6000 | -8000 | -40000 | -39000 | 12000 |
| 2. Конечный денежный остаток | -8000 | -40000 | -39000 | 12000 | 14000 |
В данном примере бюджет денежных средств показывает, что максимальная потребность в банковском кредите составляет 40000 крон, и нужен всего на три месяца.
При составлении прогноза денежного потока необходимо учитывать сроки поступления денег от дебиторов и сроки платежей по счетам поставщиков. В экономической литературе их называют: срок кредита, предоставленного покупателям, и срок кредита, предоставленного поставщиками. Обычно срок кредита, предоставленного покупателям, определяется по схеме:
дебиторская задолженность х 12 мес. объем продаж за год
Аналогичным образом определяется и срок кредита, предоставленного поставщиками:
кредиторская задолженность х 12 мес. себестоимость реализованной продукции за год
Если, к примеру, первый показатель равен 3 месяцам, а второй - 2 месяцам, то можно определить, когда предположительно поступят деньги и когда надо платить. Для наглядности составим таблицу:
| месяц продажи | месяц денежных поступлений | месяц приобретения запасов | месяц денежных платежей |
|---|---|---|---|
| январь | апрель | январь | март |
| февраль | май | февраль | апрель |
| март | июнь | март | май |
| и т.д. | и т.д. | и т.д. | и т.д. |
Предположим, что фирма по результатам деятельности за 1994 год имела следующие показатели:
объем продаж - 540000 крон;
Себестоимость реализованной продукции (материальные затраты) - 240000 крон;
прибыль от основной деятельности - 30000 крон.
На 31.12.94 г. сумма дебиторской задолженности составила 90000 крон, а кредиторской (за материалы) - 60000 крон. Продажи производились равномерно по месяцам в течение года.
В этом случае период оборачиваемости дебиторской задолженности составляет:
90000 х 12 = 2 месяца 540000
Срок оплаты товаров составляет:
60000 х 12 = 3 месяца 240000
Таким образом, мы можем определить, что:
а) сумма дебиторской задолженности на 31.12.94 г. соответствует двухмесячному объему продаж из расчета 45000 крон в месяц (за ноябрь и декабрь 1994 г.). Так как срок платежа - 2 месяца, то в 1995 году будут следующие денежные поступления:
1. 45000 крон в январе (за товары, проданные в ноябре);
2. 45000 крон в феврале (за товары, проданные в декабре).
б) сумма кредиторской задолженности на 31.12.94 г. соответствует 3-м месячному объему закупок из расчета 20000 крон в месяц (24000:12). Так как срок платежа - 3 месяца, то в 1995 году будут следующие денежные платежи:
1. 2000 крон в январе (за материалы, купленные в октябре);
2. 2000 крон в феврале (за материалы, купленные в ноябре);
3. 2000 крон в марте (за материалы, купленные в декабре).
Конечно же, мы не можем в рамках одного занятия охватить все возможные варианты расчетов денежного потока. На следующем занятии попробуем на простом примере рассмотреть основу составления бюджета денежных средств. А если кто не хочет обременять себя расчетами, но испытывает нужду в них, обратитесь к специализированным фирмам. Мы, в свою очередь, обратимся к словарю банковских терминов.
МЕДИО - срок исполнения биржевых сделок, падающий на середину месяца.
МЕНЕДЖЕР - один из руководителей банка, наделенный исполнительной властью (в отличие от членов наблюдательных и контрольных органов управления). В широком смысле слова - специалист по управлению.
МЕТА - условие сделки, в соответствии с которым ее участники делят пополам прибыль и убытки.