Обратно

К вопросу о выводе государственных средств из коммерческих банков

Банк Эстонии сообщил, что по договоренности с Министерством финансов сбережения правительства до 1 млрд крон будут размещены в центробанке.

Совместно с финансовой инспекцией центральный банк намерен разработать меры для ужесточения условий предоставления кредита. Вахур Крафт сказал, что видит возможность ужесточить выдачу кредитов в структурной сфере – например, путем более жесткого различения групп клиентов и установки конкретных требований в области самофинансирования. Конкретные предложения центробанк направит коммерческим банкам в конце сентября или начале октября. На вопрос, сколько продлится жесткий режим в сфере кредитования, Вахур Крафт ответить точно не мог, но отметил, что это будет не очень краткий период времени.

Банк Эстонии объясняет свою политику необходимостью стимулировать рост сбережений в местных финансовых учреждениях.

Вот как Банк Эстонии вкратце комментирует и обосновывает свою позицию в квартальном экономико-политическом комментарии. Прежде всего, налицо определенная приостановка процесса оживления мировой экономики, а большие колебания в летние месяцы на крупных финансовых рынках вынудили откорректировать международные прогнозы. Так, экономический рост на 2002 год в зоне евро в среднем оценивается в 1,1% и на 2003 год в 2,5% - это на 0,2-0,3 процентных пункта (п.п.) меньше прогнозировавшегося весной. 6,5% рост эстонской экономики во втором квартале показывает, что небольшая открытая экономика Эстонии с помощью заемных (кредитных) денежных потоков из-за границы достигла роста, выше ожидавшегося. При этом по сравнению с европейской зоной рост внутреннего валового продукта (ВВП) Эстонии во втором квартале был быстрее на 6 п.п. Но все-таки из-за слабой экономической конъюнктуры главных партнеров Эстонии рост экспортных объемов в этом году был ниже в сравнении с предыдущими годами.

Рост внутренних требований, значительно превысивший рост экспортных объемов, привел к росту дефицита текущего счета. Вместо ожидавшихся примерно 90% покрытия прямые инвестиции покрывают только 50-60% дефицита текущего счета. Это привнесло для эстонской экономики рост брутто- и нетто-задолженности в размере 2 п.п.

Банк Эстонии не предполагал финансирования в таком большом объеме за счет ранее собранных резервов и иностранных заемных средств. В противоположность ожиданиям не произошло и ужесточения в заграничной кредитной политике, и внутренние сбережения в предусмотренных темпах не увеличились, а напротив, уменьшились (по предварительной оценке в сравнении с началом года).

На развитие финансового сектора во втором квартале повлияло, прежде всего, благоприятное положение с процентными ставками и обусловленные этим большие кредитные требования – квартальный рост банковских кредитов и лизинговых портфелей был рекордным. Быстрее всего растут займы, выдаваемые частным лицам, остаток кредитов увеличился с 8,2% до 10,5% от ВВП. В то же время рост сбережений был значительно скромнее, и с третьего квартала прошлого года частные лица занимали больше, чем сберегали.

Из-за благоприятной экономической среды лучше предполагавшегося происходит выполнение бюджета, и полученный профицит госбюджета с точки зрения внешнего равновесия имеет положительное влияние. Но с другой стороны, разработка дополнительного бюджета означает, что бюджетная политика в ближайшие месяцы больше не будет поддерживать приспособление экономики к изменяющимся условиям. Поэтому для улучшения внешнего равновесия необходимо увеличение сбережений частных лиц.

Исходя из изложенного, есть основания ожидать ускорения роста эстонского экспорта, но из-за слабости внешних требований нет уверенности, что это произойдет в предполагаемых объемах.

По мнению центрального банка, для обеспечения надежного и сбалансированного развития Эстонии было бы желательно замедление роста займов и инвестиций.

В 2002-2003 годах следует увеличить отечественное сбережение, в котором веская роль принадлежит государственной бюджетной политике.

Поэтому Банк Эстонии считает, что данные экономического развития Эстонии за последние кварталы указывают на определенные риски, которые могут застопорить способность к развитию. В интересах развития эстонской экономики, по мнению центробанка, необходимо обуздать ускорение роста займов и увеличить отечественное сбережение.

По согласованию с Минфином в числе первых шагов намечено: вывести вклады правительственного сектора из коммерческих банков, около миллиарда крон из этого общего количества будет временно размещено в Банке Эстонии на рыночных условиях.

Совместно с финансовой инспекцией разрабатываются предложения по ужесточению условий кредитования коммерческими банками.

Банк Эстонии в ближайшие месяцы будет внимательно отслеживать экономическое положение и при необходимости примет решение в части расширения мероприятий, поддерживающих сбалансированность экономики страны.

Вышеперечисленные шаги направлены на уменьшение влияния экспансивной финансово-политической среды и приведение роста займов в соответствие с ситуацией сегодняшнего дня.

…В то же время Hansapank заявил о том, что он не намерен менять свою кредитную политику, так как давно не является лидером в области стоимости кредитов, и не предлагает жилищных кредитов под льготные проценты.

Владимир ШАЛОПУХО